В России появятся новые «пенсионные инвестиции»

Банк России анонсировал создание третьего типа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Его отличие от действующих вариантов — неограниченность суммы капиталовложений (в действующие ИИС разрешается инвестировать не более 1 млн руб. в год). Но есть и ограничения: срок инвестиций должен быть не менее 10 лет.

ЦБ указал, что третий тип ИИС будет выгоден для формирования пенсионных накоплений. Вдобавок, согласно исследованиям самого регулятора, граждане, открывающие ИИС первого или второго типа, по прошествии 3 лет закрывают их, получают налоговые вычеты, а потом открывают новые счета, реинвестируя капитал. Следовательно, у населения есть потребность в долгосрочном инвестировании средств.

Третий тип ИИС можно будет открыть параллельно со счетами первого или второго типов. Помимо пенсионных накоплений, его можно будет использовать, чтобы, например, накопить на покупку жилья. За использование счета можно будет получить вычет до 120 тыс. руб. в год или до 6 % от дохода при ежемесячных платежах от работодателя, частично освободить от уплаты налога полученный инвестиционный доход.

Достоинство ИИС третьего типа по сравнению с НПФ — большой выбор направлений для инвестирования. Если счет брокерский, то ожидается высокая степень контроля над операциями, прозрачность портфеля, собственность на активы на счете, низкие и прозрачные издержки, считает Алексей Тимофеев, президент НАУФОР. Широкие возможности для инвестирования и низкие издержки позволяют рассчитывать на более высокую доходность, чем в НПФ. Но, если гражданин готов доверить распоряжение своими средствами другому и не готов рисковать их потерей в обмен на более низкую доходность, то ему следует выбрать НПФ. В этом смысле ИИС третьего типа не заменяет, а дополняет добровольные пенсионные продукты НПФ, оставляя за каждым выбор наиболее предпочтительного варианта.

В процессе разработки инициативы предполагалось, что новые ИИС станут формой счета доверительного управления, что позволило бы привлечь средства из НПФ в управляющие компании. Однако на данный момент детали не раскрываются, рассказал ДОЛГ. РФ Иван Самохин, руководитель направления по развитию ИИС «БКС Мир инвестиций». Он же уверен, что добровольные взносы на ИИС третьего типа будут проигрывать конкурентную борьбу обязательным отчислениям в ПФР. Без изменений в действующей пенсионной системе значительного роста популярности данного инструмента не предвидится.

Величина спроса и в целом интерес к ИИС третьего типа во многом будет зависеть от окончательного вида продукта, который будет предложен гражданам. Как показывает мировой опыт таких стран, как Великобритания, Япония, Канада или США, место для такого продукта есть даже при наличии ИИС первого и второго типов, считает Андрей Салащенко, заместитель генерального директора «Открытие Брокер».

«Пенсионные фонды предлагают максимально консервативный подход к инвестированию. И как раз основной плюс ИИС третьего типа и состоит в том, что гражданин сам сможет определять, во что инвестировать. Либо через требования к инвестиционной декларации у управляющего, либо через принятие самостоятельных решений при инвестировании через брокера. Фактически каждый гражданин сможет сам выбрать себе профиль риска, на который он готов, причем будем иметь возможность изменять этот профиль с течением времени. И это может стать серьезным стимулом для выбора именно подобного способа долгосрочных накоплений», — говорит эксперт.

Андрей Салащенко указал, что ИИС третьего типа решают не только проблему обеспечения достойной старости у населения и накопления у него долгосрочных сбережений, но и формируют дополнительный источник «длинных денег» в экономике.

Подробнее ➤