...Понятно, что постоянно что-то меняется, буквально каждый день. И видно, что криптобиржи стараются успевать за тенденциями рынка и предлагать не только все больше услуг, но и шлифовать существующие. К примеру, практически каждая криптобиржа уже имеет качественное мобильное приложение для Android и iOS, позволяя контролировать свои счета фактически из любой точки, где есть мобильная связь или Wi-Fi.
Но разберем тенденции подробнее. Куда же криптобиржи движутся? Еикто не знает пока, с чем мы придём к Новому Году; возможно, весь рынок кардинально поменяется.
Децентрализация и white label
Одна из наиболее стремительно развивающихся тенденций – это децентрализация. Давно ни для кого не секрет, что централизованная структура бирж несет «хвостом» за собой массу проблем, первая из которых – их слабая защищенность от взлома. Вспомните все эти громкие дела по взлому бирж, вспомните приснопамятную Mt.Gox, чей создатель периодически пугает рынок вбросом большого количества биткоинов.
Да, централизация – иными словами, сосредоточение ядра биржи в одних руках (или в руках одной компании – в данном случае неважно) – это бич криптобирж, и сейчас уже начинают появляться проекты с децентрализованной и гибридной структурой. Децентрализованные биржи в идеале решают все проблемы традиционных централизованных бирж: создаются такие P2P-биржи изначально на блокчейне (обычно используется Ethereum ERC20), контролируются они самими участниками и потенциально должны решать известную «проблему 51%» с помощью отдельных инструментов.
Комбинированные же биржи используют преимущества как централизованных, так и децентрализованных структур.
На сегодняшний день список децентрализованных бирж включает в себя больше сотни малоизвестных или неизвестных проектов в различных стадиях: начала ICO, альфа-тестирования, бета-тестирования и т.д. Для примера можно привести децентрализованный проект Evermarkets Exchange на блокчейне Ethereum.
Данная биржа создана для работы с традиционными ценными бумагами, облигациями и товарными фьючерсами, которые лежат в основе традиционных классов активов, таких как акции, валюты и товары, а также криптовалюты. Она использует технологии блокчейна как для криптовалют, так и для фиата. План прост: ликвидность с самого начала и dark pool для институциональных игроков. Все контракты для трейдеров расположены на одной платформе. Есть код стресс-тестирования для сложных ситуаций, включая дни большой волатильности.
Проект гибридной биржи Qurrex со слоганом «Первая гибридная криптобиржа, объединяющая промышленную инфраструктуру традиционных фондовых бирж с децентрализованной сетью» также находится в активе. В переводе на человеческий язык – Qurrex объединяет в себе главную ноду и сеть блокчейн. Биржа открыта и прозрачна, отчет о деятельности планируется выпускать каждые три месяца. Создан фонд постоянных активных инвесторов со своими инструментами – например, фьючерсами. У биржи удобный интерфейс с расширенными функциональными возможностями и инструмент социальной торговли. Qurrex на своем сайте приводит следующие цифры: более 70 тыс. операций в секунду со скоростью менее 800 мс каждая. Сравните это с операциями от 1 до 10 минут и даже до получаса в традиционной криптобирже, и вы поймете преимущества.
Что же касается решений white label (создание ноунеймовой биржи любым желающим), то они могут существовать как сами по себе, так и интегрироваться в гибридные и децентрализованные биржи.
Решения while label начинают набирать оборот из-за кажущейся простоты: но фактически вам нужно быть очень подкованным в теории. Уже существуют проекты и других платформ, которые дают такую возможность – к примеру, Bitstart. Насколько это окажется востребованным – покажет время, поскольку даже те же Stoxum и Bitstart не вышли еще полноценно на рынок, и непонятно, что смогут предложить неизвестные пока что владельцы таких бирж, что сможет выгодно отличить их от мажорных – Bittrex, Binance и т.д.
Комиссии
Сейчас биржи идут потихоньку по пути снижения комиссионных (иначе не выжить – конкуренция). На сегодняшний день комиссия у мажорных бирж составляет в районе 0.5% (плюс/минус) за операции внутри биржи, а если у биржи есть собственный токен, то комиссия на него обычно в 2-3 раза меньше. Речь о полной отмене комиссий пока не идёт, но децентрализованные биржи будут обладать инструментами для этого.
Мобильные приложения
Мобильное приложение сегодня имеет практически каждая биржа, но операции «купить-продать» в большинстве из них совершать нельзя: вот это и есть тренд (создание такой возможности), вполне возможно, что уже в будущем году это будет можно во всех или почти во всех приложениях.
Пока что в большинстве разрешено только отслеживать валюты и цены на графиках, причем это касается как проприетарных приложений самих бирж, так и сторонних, дающих ровно те же преимущества, только для нескольких бирж одновременно (и это практически единственная причина ими пользоваться; если, разве что, такие приложения открывают доступ к скрытым возможностям по API).
Речь о том, чтобы биржи полностью перешли на мобильное использование, пока не идёт – нет смысла. Приложения для iOS и Android сейчас и в ближайшем будущем стоит рассматривать разве что как удобное дополнение к десктопу. Да это и ни к чему: вспомните про размер блокчейна хотя бы у биткоина. Если даже все массово начнут покупать iPhone с 256 ГБ внутренней памяти, она всё равно закончится очень и очень скоро.
Легализация
Ни для кого не является сегодня секретом, что полная свобода на биржах является следствием не только быстрого развития и скорости создателей оных, но и отсутствием законодательной базы в большинстве стран. Но далеко не во всех.
США
Соединенные Штаты Америки, как обычно, впереди планеты всей. Законотворцы в этой стране достаточно быстро сообразили, как можно поднять кассу на этой многомиллиардной теме и быстро сколотили на коленке законы про криптовалюту, ICO и блокчейн. К сожалению, противоречащие друг другу, что ни к чему хорошему не приводит. К примеру, первоначально они не могли договориться даже о том, чем считать биткоины (собственностью, денежными средствами, биржевым товаром а-ля ценными бумагами и т.д.).
Всё имеет свою оборотную сторону. Из-за пристального внимания властей к крипторынку организаторы большинства ICO не хотят иметь дело с американской юрисдикцией. И всё большая прозрачность, и планомерное закручивание гаек в этой области, и пристальное внимание властей к криптобиржам вообще приводят к тому, что недалёк тот день, когда площадки подвергнутся полному госрегулированию, теряя анонимность и бесконтрольность.
И это будет плата за безопасность.
Япония
В Японии дело обстоит гораздо лучше и регуляторы не так сильно и жестко обращаются с криптобиржами. Настолько, что многие фирмы горят желанием запустить там свои криптобиржи: более 100 компаний уже стоят в очереди.
К сожалению, похоже, что в ближайшем будущем регуляторы пойдут по пути жесткого контроля по примеру США. Они уже требуют более серьезного повышения уровня идентификации (внедрение KYC и AML), запрещают анонимные криптовалюты (в ближайшее время будет проведен делистинг существующих) и требуют повышения прозрачности.
Но зато опять же – безопасность. Кому-то она важнее. И спрос на такие биржи будет немаленький.
Россия
В России, как обычно, всё весело и с песнями. Пока Америка и Япония соревнуются на тему «кто жестче прижмёт», у нас всё продолжает находиться в стадии законопроектов, причем говоря «всё» мы и имеем в виду всё. Количество доработок тех или иных законопроектов с различными странными и неадекватными определениями все уже перестали считать (наподобие того, что биткоин – не валюта, а имущество и т.д.). Недавнее интервью с Путиным показало, что даже Президент не воспринимает криптовалюту всерьёз. А если уж даже для главы государства — это ничто, что же ожидать от его сотрудников?
По прогнозам ряда профессиональных криптотрейдеров (данных нам на условиях анонимности), максимум, что следует ожидать от тёмного леса российского законотворчества – появление закона с дефинициями, от которого все и буду плясать дальше. Например, если биткоин официально на бумаге признают имуществом, то развитие событий пойдёт в одну сторону, а если платежным средством или чем-то еще – в другую. Наконец, полусказочные проекты про крипторубль также изменят всё в корне. «А пока просто не обращайте внимания на законы вообще», - посоветовал нам один из профессионалов крипторынка, попросивший не называть его имя.
Бум деривативов
Ни больше, ни меньше: именно в этом уверены аналитики. На это их наводят факты о том, что множество компаний по сектору активно готовятся к запуску собственных инструментов и сервисов, связанных с торговлей цифровыми активами. И более того, те биржи, у кого такие инструменты уже есть (например, фьючерсы на бирже LedgerX), увеличили свой оборот в разы.
Биржи теперь заинтересованы в выпуске облигаций и индексных фондов: например, криптовалютная инвестиционная компания Grayscale investments в марте 2018 года запустила 4 новых криптовалютных фонда для инвестиций. Еще компания из Нью-Йорка под названием TrueEx получила одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на размещение свопов на биткоин и теперь готовится создать рынок регулируемых криптодеривативов совместно со стартапом Consensys.
В общем, рынок действительно ожидает бум деривативов. И если сейчас капитализация рынка составляет в среднем $1,3 трлн, то с их помощью криптовалютный рынок за пару лет может еще больше приблизиться к фиатному, увеличив капитализацию до $2-3 трлн. Появление деривативов может привести к быстрому росту ликвидности и объёма торгов на рынке и резко продвинуть вперед сферу регулирования криптовалютных активов.
API: всё только начинается
Одним из стремительно развивающихся трендов именно в крипторынке является API: это в данном случае специальные программные коды, которые позволяют разрабатывать собственные приложения, включающие в себя в первую очередь ботов – «умных роботов», способных не только следить за курсом на разных биржах, но и торговать с очень высокой скоростью по определенным сигналам. Причем боты, в отличие от вас, совершают в минуту тысячи операций.
API есть практически на всех биржах. Ведь владельцам различных Binance, Poloniex, Bitrix (одни из самых крупнейших бирж) они выгодны. Почему? Очень просто: биржи получают свою копеечку с каждой операции (примерно 0.5% плюс-минус) – поэтому им очень выгодно выкладывание API во всеобщий доступ для создания торговых роботов, которые будут совершать эти тысячи операций в минусу и приносить биржам существенные прибыли. Такие роботы на самом деле «выросли» из самых обычных бирж – чикагской, японской и т.д. – но там они уже являются прошлым веком, поскольку всё меняется и развивается.
Правда, есть тут и свой существенный минус. Поскольку все эти биржи централизованные и постоянно подвергаются атакам, нередки случаи (по признанию анонимных трейдеров), когда биржи принимают роботов за DDoS-атакующих и блокируют их. Почему же так происходит?
По идее, каждый человек, каждый аккаунт торгующего на бирже имеет один ключ API. Поскольку это не очень выгодно, торгующие сбиваются в команды, и получается, что, когда команда имеет несколько API и производит синхронные операции с ними же, биржи воспринимают это как «red alert» и блокируют ботов. Просто потому, что ПО биржи просто не понимает данной схемы.
Второе применение API – открытие скрытых возможностей любой криптовалюты. Что это такое? Представьте себе, что вы видите на экране список возможностей криптовалюты. И это один экран – но на самом деле, если его прокрутить, вы увидите в разы больше возможностей. И ваши программисты смогут построить свой график, свое приложение или своего бота именно по тем ключам, что нужно, и увидеть на графике то, что не видят другие. Они смогут торговать по тем сигналам, которые не видят другие. Одним словом, вам видно больше, чем всем, если вы обладаете нужными API.
И биржи могут получать на этом дополнительный заработок в том числе и тем, что сами продают торговых роботов. Причем продают их по модной нынче схеме абонентской платы: вы платите в месяц от 100 долларов и выше за робота, и он торгует за вас. А биржа совершенствует бота, добавляет новые функции и следит за тем, чтобы хакеры и пираты не взломали его и не получили задаром. Поэтому лучше и не пытаться.
Одним словом, именно API я бы назвал совершенствующимся и развивающимся криптозвеном – опять же, по аналогии с традиционными биржами, которые уже давно прошли этот этап и задействуют совершенно другие инструменты сегодня, до которых криптомиру только предстоит дорасти.
Поддержка фиата
Все больше криптобирж поддерживают не только криптовалюту, но и обычную (фиатную), оставляя фактически за бортом обменники, которые хоть и достаточно шустры, но комиссии в них порой могут достигать совершенно неприличных 15% и более.
О поддержке доллара когда-то объявила одна из крупнейших криптобирж Bittrex. Биржа заключила посреднический договор с банком Signature Bank, что дало ей возможность котировать биткоин против американского доллара (пара BTC/USD): теперь криптовалюту можно купить за обычные доллары. Также можно проводить за USD операции с Тether (USDT) и TrueUSD: это криптоаналоги доллара.
Одним словом, тенденция к выводу из игры обменников биржами налицо – вопрос, однако же, снова в легализации; не останутся ли обменники все так же в игре благодаря анонимности и поддержке анонимных же криптовалют (про верификацию и вывод больших сумм пока не говорим)? Пока на данный вопрос ответа быть не может: но подождем.
