История денег: краткий обзор (часть 2)

(ранее часть 1 Подробнее ➤)

Следующим естественным шагом в истории денег стала чеканка монет. Согласно одним данным (Davies 2002: 55–57), первые аналоги монеты появились в Индии (VIII в. до н. э.) и Китае (VIII– VII вв. до н. э.), согласно другим, пионером в чеканке монет является древняя Лидия (конец VII в. до н. э.), как утверждает Геродот (Моисеев 2006: 31). Появление монет оказалось несомненным

удобством, так как не нужно было взвешивать отдельные слитки

металла и расчеты теперь выполнялись существенно быстрее. Тем

не менее тогда же появились и мошенники, в ряды которых нередко

вступало и само государство, изготовлявшие монеты с меньшим,

чем должно, содержанием драгоценного металла. В этих условиях

большинство людей стремились сохранить попавшие к ним полновесные монеты и избавиться от сомнительных. В результате в обращении оставались только «плохие» монеты, а «хорошие» выполняли

функцию средства сохранения стоимости. В 1558 г. это наблюдение

было сформулировано сэром Т. Грэшемом как закон, гласивший,

что «плохие» деньги вытесняют из обращения «хорошие». Этот закон формулировался и ранее, в частности, о нем писал Орезм, этому вопросу посвятил эссе Коперник, и теперь чаще всего этот закон

называют законом Грэшема—Коперника. По мнению Дж. Гэлбрейта, можно предположить, что этот закон экономики никогда не подвергался сомнению (Galbraith 1975: 20).

Помимо мошенников, запасам монет из драгоценных металлов

угрожали грабители, а значит, состоятельным людям приходилось

применять повышенные меры безопасности, которые не всегда оказывались действенными. Дальнейшее развитие событий иллюстрирует хрестоматийная история о средневековых ювелирах, принимавших на хранение драгоценности и выдававших в обмен расписку в получении ценностей. Если ювелир имел безупречную репутацию, его подпись становилась достаточной гарантией наличия денежных средств, и расписка получала хождение наравне с реальными деньгами, а в обращении появлялись бумажные деньги.

Следующий логический шаг эволюции денег также является

традиционной историей из учебника о возникновении кредитных

денег. Предполагается, что ювелир, принявший на хранение монеты от одного лица, мог ссудить их другому на время, возможно под определенный процент (Фишер, Дорнбуш, Шмалензи 1999: 476– 480). Затем вместо собственно денег можно будет выдать расписку об их наличии, и кредитные деньги также примут бумажную форму. Таким образом, система бумажных денег фактически перешла

от полного товарного обеспечения бумажной денежной массы в обращении к системе частичных резервов (fractional reserve system).

Следом за частными лицами к кредитным деньгам стало прибегать и государство (Мэнкью 1994: 237). Эксперименты по введению государственных бумажных денег или выпуску государственных облигаций, получавших хождение наравне с денежными средствами, продолжались в течение XVIII–XIX вв. и по большей

части были связаны с необходимостью покрывать неожиданно возраставшие расходы, прежде всего во время войн. Бóльшая часть таких экспериментов заканчивалась появлением высокой инфляции и полным обесценением бумажных денег. Среди наиболее ярких примеров можно отметить эволюцию денежной единицы конфедератов в войне Севера и Юга в США (1861–1865): к 1863 г. были наняты 262 специальных служащих, подписывавших вновь выпускаемые банкноты для защиты от подделок, а всего несколько месяцев

спустя любые подделки стали официально признаваться средством

платежа (Wray 1998: 67). Еще более ярким примером является ситуация в Германии: к 27 ноября 1923 г. уровень цен превышал довоенный в 1 422 900 000 000 раз (Galbraith 1975: 166).

Темпы падения немецкой марки были настолько стремительными, что приводили

к анекдотичным ситуациям: иностранец, расплачивавшийся за обед

в ресторане в долларах США, получал вторую порцию, так как в течение обеда доллар успевал существенно вырасти по отношению

к марке (Galbraith 1975: 167). В результате происходил полный крах

денежной единицы, введение новых денег, как правило, имевших

реальное обеспечение, а в памяти поколений надолго сохранялся

страх перед инфляцией. Так, одной из причин крайне аккуратной

денежно-кредитной политики Бундесбанка и Евроцентробанка, позаимствовавшего от первого многое в институциональном плане,

является панический страх немцев перед инфляцией, выработавшийся в результате описанных выше событий.