Громкое неприятие мировыми инвесторами планов нового правительства Великобритании по снижению налогов и заимствованиям продолжилось в понедельник, при этом фунт ненадолго упал до самого низкого уровня по отношению к доллару США за всю историю наблюдений, что вынудило центральный банк и Казначейство выступить в попытке успокоить рынки.
Продолжая свои потери после исторически неудачного дня в пятницу, когда был объявлен налоговый план, британская валюта упала до 1,035 доллара рано утром в понедельник, прежде чем восстановиться во второй половине дня на фоне спекуляций о том, что Банк Англии сделает заявление о движении валюты, и ставок, что политикипридется в экстренном порядке повышать процентные ставки.
В конце концов, заявления центрального банка и правительства не принесли особого облегчения рынкам, где растут ожидания того, что фунт вскоре может достичь паритета — обменного курса один к одному - с долларом, мысль, которая была почти немыслима несколько месяцев назад. Поздно вечером в понедельник фунт возобновил снижение, упав на 1,8 процента до уровня ниже 1,07 доллара, а также упав на 1 процент по отношению к евро.
Эндрю Бейли, управляющий Банка Англии, заявил в своем заявлении, что банк “очень внимательно” следит за рынками, но предположил, что политики подождут до следующего запланированного заседания 3 ноября, чтобы провести полную оценку влияния политики правительства и снижения фунтаоб инфляции.
Банк “без колебаний изменит процентные ставки на столько, сколько потребуется, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2 процента устойчиво в среднесрочной перспективе, в соответствии со своей компетенцией”, - говорится в заявлении.
Этого было недостаточно, сказал Джордан Рочестер, стратег Nomura, который теперь прогнозирует, что фунт достигнет паритета с долларом к ноябрю. “Таким образом, идея экстренного повышения ставок на следующий месяц просто вылетела в окно”, - сказал он.
Банку Англии придется очень агрессивно повышать процентные ставки, а британскому правительству нужно будет что-то сделать, чтобы восстановить доверие к своему бюджету, просто чтобы замедлить падение курса фунта, добавил он.
Фунт частично стал жертвой укрепления доллара, которое обрушивается на валюты по всему миру, поскольку Федеральная резервная система повышает процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией в Соединенных Штатах. Евро упал ниже паритета с долларом летом. В понедельник центральный банк Китая зафиксировал стоимость юаня на самом низком уровне более чем за два года, одновременно предпринимая шаги для управления его падением.
Трейдеры сбросили другие британские активы, подняв доходность государственных облигаций до новых максимумов, в то время как аналитики заявили, что план правительства по быстрому росту экономики за счет дерегулирования и снижения налогов, что потребует дополнительных заимствований на десятки миллиардов фунтов в условиях растущих процентных ставок и высокой инфляции, былиграй.
Выбор редакции
Транслируйте эти три замечательных документальных фильма
Некоторые люди остаются дома. Смирись с этим.
Чему мы научились за 4-ю неделю в НФЛ.
Доходность базовых 10-летних облигаций, которая влияет на ипотечные кредиты, бизнес-кредиты и другие виды долговых обязательств, выросла до 4,24 процента, самого высокого уровня с начала 2010 года и почти вдвое превышает показатель полтора месяца назад. Доходность двухлетних облигаций в понедельник выросла на полпроцента и составила 4,57 процента, что является самым высоким показателем со времен финансового кризиса 2008 года.
В пятницу Кваси Квартенг, который уже около трех недель является канцлером казначейства в новом правительстве премьер-министра Лиз Трасс, объявил о серии сокращений подоходного налога, снижении сборов за покупку жилья и отказе от плана повышения ставки корпоративного налога. Были приняты десятки других политических мер, которые дополняют масштабный и дорогостоящий план по ограничению стоимости электроэнергии и газа для домашних хозяйств и предприятий.
Несмотря на широту новых мер, у правительства не было Управления по бюджетной ответственности, независимого надзорного органа, который оценивал бы политику и предоставлял обновленные экономические и финансовые прогнозы.
“Возможно, отсутствие заверений в отношении фискальной ответственности подтолкнуло рынок к краху”, - сказала Джейн Фоули, стратег Rabobank.
В воскресенье правительственные чиновники прогнозировали уверенность в своей программе снижения налогов, несмотря на негативную реакцию рынка на первоначальные планы. Г-н Квартенг сказал, что “еще многое предстоит сделать” в его стремлении к тому, чтобы “люди сохраняли больше своих доходов”.
Но в понедельник, по мере роста давления на британские активы, Министерство финансов заявило, что г-н Квартен изложит “среднесрочный бюджетный план”, в котором будут подробно изложены бюджетные правила правительства, в том числе то, как уровень долга будет снижаться как доля валового внутреннего продукта, в заявлении от 23 ноября. Казначейство также попросило Управление по бюджетной ответственности предоставить полный прогноз для сопровождения этих финансовых планов.
Планы правительства подверглись критике за то, что они зашли слишком далеко в направлении, противоположном целям центрального банка. Политики Банка Англии повышают процентные ставки в попытке снизить инфляцию, которая близка к 40-летнему максимуму. Но политика правительства может усилить долгосрочное инфляционное давление, если люди потратят сбережения на налоги и счета за электроэнергию, а меры не приведут к достаточному росту экономики и увеличению инвестиций. Это усилило ставки на то, что центральному банку придется повысить процентные ставки даже выше, чем предполагалось ранее.
Аналитики Barclays заявили, что они ожидают, что центральный банк повысит ставки на три четверти процентного пункта в ноябре, вместо половины пункта, после того, как правительство удивило инвесторов “большим снижением налогов, чем ожидалось, и слабой уверенностью в том, как в конечном итоге будут сбалансированы бухгалтерские книги”.
Рынок столкнулся с увеличением предложения британского государственного долга после того, как Банк Англии на прошлой неделе объявил о плане начать продажу облигаций, которые он удерживает на рынке, как раз перед тем, как правительство значительно увеличило количество облигаций, которые оно планировало продать в этом году для финансирования своей политики.
В течение нескольких недель аналитики предупреждали о проблемах с фунтом. Рекордно высокий дефицит текущего счета Великобритании, который означает, что стоимость импортируемых товаров и услуг превышает ее экспорт и другие доходы от зарубежных инвестиций, делает страну зависимой от щедрости международных инвесторов. Но эти инвесторы могут потерять доверие к Британии.
“Правительство сейчас выглядит крайне хаотичным”, - сказала мисс Фоули из Rabobank. “Рынки не верят, что их политика пойдет на пользу экономике Великобритании. Если он не сможет вытащить что-то из шляпы, чтобы повысить свой авторитет, то Стерлинг останется довольно уязвимым ”.
источник-
Подробнее ➤
Я инвалид 2 группы с выраженными расстройствами функций организма, сопровождаемыми ограничениями в передвижении, общении, обучении и утратой способности к ориентации на местности/в пространстве.
96.2к
