6 чудовищных прогнозов фондового рынка на неделю

На этой неделе будет много данных, и, возможно, более критически, Лаэль Брейнард выступит в четверг. Теперь, как правило, Джей Пауэлл является самым важным, когда речь заходит о спикерах ФРС. Но Брейнард является заместителем председателя, и в то время как Пауэлл является председателем FOMC и руководителем комитета, Брейнард является лидером голубей в комитете.

Выступление на этой неделе и сессия вопросов и ответов важны, потому что они состоятся в четверг, за день до того, как ФРС вступит в период отключения. Если она проявит ту же ястребиную позицию, что и многие ее коллеги, и заговорит о повышении ставок до 5% и удержании их на высоком уровне в течение некоторого времени, то, я думаю, это убьет у рынка всякую надежду на то, что ФРС не пойдет по пути, указанному в точечном графике, или снизит ставки в конце 2023 года. Если она произнесет "голубиную" речь, я думаю, вы увидите, что рынок продолжит расти.

Если митинг закончится, то это произойдет на этой неделе, и речи Брейнарда будет достаточно. Еще одна причина, по которой эта неделя может остановить ралли, заключается в том, что на этой неделе истекает срок действия опционов, и, по крайней мере, по состоянию на пятницу уровень большой гаммы был на уровне 4000, а уровень с наибольшей гаммой коллов также был на уровне 4000.

Пока это сохраняется, индекс S & P 500, скорее всего, останется на уровне 4000 и не будет дрейфовать намного дальше. Может ли он подняться до 4025? Конечно. Вероятно ли, что она поднимется намного выше? Вероятно, нет, если только рынок опционов не даст разрешение S &P 500 подняться выше, а для этого гамма-уровень с наибольшей концентрацией звонков должен подняться выше до 4100.

Общий счет казначейства (TGA) в последнее время снижается, добавляя ликвидности рынку и позволяя увеличить остатки резервов. Как правило, TGA имеет тенденцию к росту в середине месяца после проведения аукционов казначейства, что может привести к росту TGA на этой неделе, что может привести к снижению банковских резервов и утечке ликвидности с рынка.

1. Индекс волатильности

На этой неделе истекает срок действия опционов VIX, и на VIX не так много опционов с открытой процентной ставкой ниже 19. Это означает, что срок действия многих колл-опционов истечет, если VIX останется в диапазоне 18, направляясь в операционные расходы.

Но что еще более важно, мы видим, что VVIX снова начинает двигаться выше по мере того, как VIX движется ниже. Как правило, когда соотношение VIX к VVIX растет, это сопровождается падением рынка, а когда соотношение VIX к VVIX падает, это сопровождается ростом рынка. В этом случае отношение VIX к VVIX находится вблизи нижней точки, что означает, что VVIX начинает расти относительно VIX, что говорит нам о том, что S & P 500 приближается к вершине.

2. S&P 500

Между тем, S & P 500 находится в пределах большего расширяющегося клина, аналогичного тому, который наблюдался в августе, и, как и в августе, он находится против своего долгосрочного нисходящего тренда. Это также восполнило технический пробел в 3 995. Все условия предполагают, что мы могли бы увидеть результат, аналогичный тому, что был в августе. Опять же, на этой неделе индекс должен снизиться, если мы все еще находимся на медвежьем рынке.

Дневной график индекса SPX Дневной график индекса SPX

3. Банки

Тем временем крупные банки сообщили о результатах в пятницу, и я подумал, что они в порядке, ничего особенного. Что более красноречиво, чем рост акций, так это то, как торговались кредитные дефолтные свопы (CDS), и в то время как цены на акции выросли, CDS для JPMorgan (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) и Citigroup (NYSE:C) выросли совсем немного.

Обычно CDS и акции торгуются напротив друг друга, что означает, что если CDS растет, цены на акции падают, и наоборот. В этом случае акции выросли, и компакт-диски также выросли в пятницу. Это означает, что одно из двух неверно; если бы мне пришлось угадывать, какое из них неверно, я бы предположил, что это фондовый рынок.

Причина в том, что подразумеваемая волатильность этих акций была подавлена в пятницу, и, например, у JPMorgan показатель IV упал на 30,7 до 16,1. Вероятно, это подтвердит эту идею, если акции вернут рост прошлой пятницы на этой неделе.

Цена акций JPMorgan против. Подразумеваемые уровни волатильности Цена акций Jpmorgan против. Подразумеваемые уровни волатильности

4. Goldman Sachs

На этой неделе мне будет любопытно посмотреть, каковы показатели Goldman Sachs (NYSE: GS), учитывая, насколько выросли эти акции за последние пару месяцев. Компания сообщит о результатах во вторник утром, и акции приближаются к уровню перекупленности по RSI и сопротивлению на уровне $ 375, где они потерпели неудачу 13 декабря. Кроме того, объем коротких продаж неуклонно рос в течение последних нескольких дней.

5. Procter & Gamble

Procter & Gamble (NYSE: PG) опубликует отчет в четверг утром, который многое расскажет нам о влиянии инфляции и маржи, о том, может ли компания по-прежнему перекладывать более высокие издержки на своих конечных потребителей или нет, и как это повлияет на валовую прибыль в результате. Акции имеют медвежий RSI с тенденцией к снижению и, по-видимому, имеют потенциальную тройную модель, при движении ниже 148 долларов возможно снижение до 141 доллара. Объем коротких продаж PG также растет в последние дни.

6. Netflix

Netflix (NASDAQ: NFLX) сообщит о результатах в четверг, и я уже не чувствую этого так, как раньше. Я никогда не ожидал, что эти акции вырастут так сильно, как сейчас. Разрыв с апреля 2022 года заполнен, и RSI перекуплен. Так что, если эти акции пойдут выше, эти результаты будут необходимы для поддержки бычьего тезиса. Если нисходящий тренд все еще сохраняется и разрыв заполнен, он должен развернуться ниже; если установился новый восходящий тренд, он, вероятно, вернется к отметке 360 долларов.

https://www.investing.com/analysis/6-monster-stock-market-predictions-for-the-week-200634368