Рост курса доллара. надолго ли?

Индекс доллара США ICE (DXY) - показатель силы валюты по отношению к корзине конкурирующих валют, включая евро (EUR), японскую иену (JPY) и британский фунт стерлингов (GBP) - по состоянию на 19 января 2023 года составил 101,84, что является самым низким значением за последние семь месяцев.

Агрессивная политика ФРС привела к повышению процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), повысив ее в декабре до 4,25%-4,5%. Борьба ФРС с инфляцией и ее последствия для рынка облигаций США способствовали как подъему, так и последнему падению.

Статус доллара США как валюты-убежища был подкреплен опасениями замедления темпов роста мировой экономики и ожиданиями "ястребиной" позиции Федеральной резервной системы (ФРС). Однако опасения рецессии в США отбросили доллар от максимумов.

Во время последнего повышения ставки ФРС заявила, что ставки могут вырасти до 5% в 2023 году. Однако, учитывая снижение инфляции в США, рынки считают, что на февральском и мартовском заседаниях ставки могут быть значительно ниже, а в ноябре или декабре они могут быть даже снижены.

Как вел себя доллар США в 2022 году?

После стабильного роста в течение 2021 года индекс доллара США DXY уверенно начал 2022 год. Индекс доллара США поднялся с минимума 94,63 в середине января до 20-летнего максимума чуть выше 114 в конце сентября.

После публикации более холодных, чем ожидалось, данных по инфляции DXY испытал значительное падение. Ожидание более медленного повышения ставок ФРС и снижение потенциального конечного уровня процентных ставок в США привело к изменению позиции доллара.

Что обычно движет долларом США?

На стоимость доллара США по отношению к другим валютам влияют несколько ключевых факторов, таких как решения Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, которые зависят от макроэкономического фона и данных. Политические события, а также геополитические события также могут влиять на курс доллара США.

Например, когда инфляция в США повышена, и ФРС повышает процентные ставки, чтобы сдержать рост потребительских цен, стоимость доллара США часто повышается. Это происходит потому, что более высокие процентные ставки привлекают иностранные инвестиции, повышая спрос на валюту. И наоборот, когда процентные ставки снижаются для стимулирования экономического роста, инвесторы могут стремиться вкладывать средства в другие страны, что приводит к снижению курса доллара США.

Важно также помнить, что движение доллара США, т.е. укрепление или ослабление доллара США, также зависит от показателей другой валюты в обменном курсе.

Что двигало долларом США в последнее время?

Инфляция была ключевой проблемой для рынка в течение всего года и, похоже, останется таковой.

Узкие места в цепочках поставок, продолжающиеся китайские ограничения на производство Covid, рост цен на энергоносители, война в Украине и повышение заработной платы в условиях постпандемической нехватки рабочих - все это способствовало росту потребительских цен.

Согласно декабрьскому отчету Бюро статистики труда США, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ), составила 6,5%.

Прогноз EUR/USD: Укрепится ли доллар США против евро?

В сентябре 2022 года курс EUR/USD впервые за 20 лет упал до паритета, что объясняется уязвимостью еврозоны перед кризисом в Украине. Европа очень зависит от российских энергоносителей, поставки которых находятся под угрозой, поскольку Владимир Путин поставил под угрозу поставки газа, что привело к росту цен и вызвало опасения по поводу инфляции и стагфляции.

Однако, поскольку инфляция находится на рекордно высоком уровне, Европейский центральный банк (ЕЦБ) занял более ястребиную позицию.