ЭКОНОМЬТЕ И ИНВЕСТИРУЙТЕ Экономисты говорят, что вероятность рецессии в этом году составляет 61% — что это значит для ваших денег

Остановите нас, если вы слышали это раньше: многие люди думают, что экономика, возможно, движется к рецессии.

Это повсюду: недавний опрос экономистов The Wall Street Journal оценил шансы на рецессию в 2023 году в 61%. Даже 96-летний бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен высказал свое мнение, заявив, что рецессия является “наиболее вероятным исходом”, учитывая текущую экономическую траекторию.

Что это за траектория? Давайте рассмотрим. Федеральная резервная система стремилась бороться с безудержной инфляцией, которая наносила ущерб финансам потребителей в течение 2022 года. Решение центрального банка состояло в том, чтобы начать серию повышений процентных ставок в надежде на охлаждение инфляции за счет замедления экономики.

Инфляция начала замедляться, и ФРС указала, что имеет тенденцию снижать повышение ставок. Но многие экономисты считают, что агрессивный режим ФРС вызвал более широкое замедление экономики, при этом более высокие ставки по ипотечным кредитам наносят ущерб жилищному сектору, а производственная активность демонстрирует признаки проблем.

Вот что это значит для вашего портфеля, по мнению экспертов по инвестициям.

Короткий, неглубокий спад может быть оценен рынками

Не только экономисты думают о рецессии. Инвесторы были обеспокоены состоянием экономики в течение нескольких месяцев, снизив индекс S & P 500 на 18% (и всего на 25% в один момент) с его рекордного максимума в начале 2022 года.

В целом, как инвесторы, так и экономисты ожидают “довольно умеренной рецессии”, говорит Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA.

Аргументы в пользу относительно умеренной и кратковременной рецессии можно сделать, изучив текущие экономические данные, в том числе высокие потребительские расходы и сильный рынок труда, говорит Росс Мэйфилд, аналитик по инвестиционной стратегии Baird Private Wealth Management.

“Это некоторые из вещей, на которые смотрит ФРС, которых мы не видели до начала спада”, - говорит он.

Если это видение рецессии осуществится, не ожидайте резкого падения или значительного роста цен на акции в ближайшее время. Скорее, ищите акции, которые снова взлетят, когда ФРС изменит курс процентных ставок, что может произойти после того, как рецессия уже наступила.

“В ту минуту, когда ФРС скажет, что изменит свою политику, рынок, скорее всего, примет это и побежит”, - говорит Мэйфилд.

Классическая рецессия может обернуться для нас еще большей болью

Если мы столкнемся с рецессией, которая будет не такой кратковременной и не такой мягкой, инвесторам может быть немного больно.

“Я не думаю, что рецессия была заложена в акции”, - говорит Лиз Янг, руководитель отдела инвестиционной стратегии SoFi. Учитывая, что среднее падение фондового рынка во время рецессии составляет 44%, по ее словам, рынок должен был бы снизиться по крайней мере на 30% от недавних максимумов, чтобы показать, что инвесторы серьезно относятся к рецессии.

Основной фактор, который может сигнализировать о более глубокой рецессии: значительное снижение корпоративных доходов, которое, по словам Янга, может привести к падению акций. С другой стороны, по ее словам, инвесторы уже пережили некоторые неприятности, а это означает, что рецессия не станет большим шоком для портфелей.

Чтобы достичь отрицательной отметки в 30%, S & P 500 должен был бы достичь 3 357. Эта цифра будет представлять собой дальнейшее снижение на 16% от текущих уровней.

Это не должно мешать вам инвестировать сейчас, говорит Янг. Напротив, было бы разумно вложить деньги в диверсифицированный портфель и продолжать инвестировать, даже если рынок испытывает некоторую турбулентность.

Поступая таким образом, вы эффективно покупаете больше акций по дешевке, что принесет вам пользу, если фондовый рынок продолжит свою историческую долгосрочную восходящую траекторию.

“Это нормально - поймать краткосрочную просадку в 10%, чтобы вы могли получить 40% с другой стороны”, - говорит Янг. “Люди чувствуют, что им нужно точно определить дно, но если вы ближе ко дну, чем к вершине, это нормально”.