Инвестиции, стоит ли вкладывать в 2023 году и какие инструменты выбрать.

Каковы ваши ожидания относительно фондового рынка в 2023 году? Какие продукты являются наиболее привлекательными для инвестиций? Как выбрать между облигациями, акциями, взаимнымифондамиивалютами? В каких пропорциях следует наполнять портфель? Стоит ли активно инвестировать и каких стратегий следует придерживаться российским инвесторам в 2023 году? Узнайте об этом с нашими экспертами.

Инвестиции в 2023 году: да или нет?

"Инвестировать на 2023 год, безусловно, стоит,-говоритБогдан Зварич, главный аналитик Banki.ru, - поскольку это поможет частично, если неполностью, компенсировать влияние инфляции на сбережения. В то же время он говорит, что всвязи с растущей неопределенностью в новом году лучше придерживаться консервативного подхода к инвестициям.

Кирилл Комаров, руководительотдела инвестиционного анализаTinkoffInvestments, говорит:"Конечно, инвестировать стоит, но,каквсегда, выбирать активы нужно с осторожностью.

Эпоханизких процентных ставок и растущих фондовых рынков прошла. Акции США сейчас выглядят непривлекательно, поскольку существуют риски снижения на фоне рецессии и инфраструктурных нюансов. Однако 2023 годможет стать сильнымгодомдля таких классов активов, как валютные облигации изолото, нафонеизменения монетарной политики США и перспективы рецессии".

Комаровтакжевидит потенциалвгонконгскихакциях, облигациях, деноминированныхвюанях, и рублевыхакцияхкомпаний, специализирующихсянавнутреннембизнесе. Однако, по его словам, эти инструментыбольшеподходятдляинвесторов, ориентированныхнариск.

Облигации.

Основнаячасть портфелядолжнабытьнаправленана инструменты сфиксированнымдоходом, такие как облигации, говоритон.'Онинесутменьшийриск, чем акции. Есливысоздадитедиверсифицированныйпортфель, высможетеещебольшеминимизироватьриски получитьболеевысокуюдоходность, чемподепозитам".

АлександрДжиоев, аналитик"Альфа-КапиталУправлениеактивами",согласенсэтим".Онговорит:"Притекущейдоходностивдвузначномдиапазоне, совпадающейсинфляцией, иожидаемомсниженииключевой ставкиисоответствующемснижениидоходности, рублевые облигациимогутобеспечитьположительнуюдоходностьвреальномвыражении. ПолинаХвойницкая, начальникотделаинвестиционнойстратегииианализаЭкспобанка, считает, что 2022 годявляетсяхорошимпоказателемнеобходимостиоблигацийвпортфелях инвесторов. По ее словам, кредитоспособныерублевые облигацииуспешнопережилинеспокойныевремена.

В 2023 годув портфелестоит придерживатьсяоблигаций",-выражаетонауверенность. Некоторые из нихдают 13%годовых кмоментупогашения, добавляет эксперт.

По ее мнению, предпочтениеследуетотдаватьрублевымоблигациямсосрокомпогашениядотрехлет, покрайнеймере, тем,которыеимеютрейтингA-(RU)АКРА и ruA-рейтинговыхагентств"ЭкспертРА".В 2023 годумыожидаем, чтодоходностьрублевыхоблигацийсосроком погашенияболеепятилетвырастет, ацены упадут, чтоприведеткотрицательнойпереоценкецендляинвесторов",-пояснилаона.

Существуютальтернативныедолларовыеоблигациисгодовойдоходностью 4,5-8,5%,нокупонныевыплатыи погашениеоблигацийпроизводятсяв рублях по официальному курсуцентрального банка.

Акции.

Акции считаются более прибыльными, чем облигации, нопокаихлучшевключатьвпортфель, сказалЗубари. При выборе акцийищитекомпании, которые готовы делиться прибыльюсосвоимиакционерами через дивиденды, сказалон.

Российскийфондовыйрыноквыглядитпривлекательным, потомучтоонслишком недооценен внастоящеевремя, говорит Джиоев.'Однакоэтоткласс активовпредставляетсяоченьрискованным,-уточняетон,-посколькубудущиедивидендныевыплаты, изменениявналоговойсистемеиобщийновостнойфонсовершеннонеопределенны'.

Внастоящее времяроссийскийфондовыйрынокнаходитсяневлучшейформе, говоритХвойницкая. Однако на фонеслабогорубля, возможно, стоитобратить внимание наценыакцийкомпаний-экспортеров, особеннотех, укоторыхвысокаядоляэкспортавКитай. Срединаиболее устойчивых компаний-НЛМК,"Норильскийникель"и "Полюс".СекторИТ-компанийтакжепредставляетинтерес. В частности, позитивныетехнологическиеакции",-говорит она.

По ее словам, депозитарные расписки в VK Company Limited могут бытьинтересной идеей, но с повышенным уровнемриска. Средикомпаний, которыесильноскорректируютсяв 2022 году,-акцииАФК"Система",лесопромышленного холдингаSegejaиалмазодобывающей компании"Алроса",сообщаетХвойницкаязаявил. Уэтихкомпанийсильные бизнес-структуры, иеслимакроэкономическаяситуациявосстановится, онимогутпоказать хорошиерезультаты, что в конечном итогеприведетк ростуценнаакции",-сказалэксперт.

Актуальные инвестиционные идеи для покупки акций можно найтиз десь, анализ рынка-здесь, аброкеров-здесь.

Паевые инвестиционные фонды

Ещеоднимотличным решениемна 2023 годстанетинвестирование впаевыеинвестиционныефондыакций (ПИФы), считаетВиталий Исаков, директор по инвестициямкомпаниипоуправлениюактивами"Открытие".Паевыефонды-этоподготовленные, диверсифицированныепортфелипрофессиональноуправляемыхценныхбумаг, напоминает он.

'Сожидаемымвозрождением дивидендовинормализациейоценокнароссийскомфондовомрынке, рынокможетвырасти вразы через три года,-считает он.

Стратегия российских инвесторов на 2023 год

Стратегияроссийских инвесторов в 2023 годутакаяже, как ираньше: диверсификация, сказалДжиоев. Портфельдолженбытьдиверсифицированпо классам активов, валютам игеографическомуположению, уточнилон.

Преждевсего, онадолжнаосновыватьсянатолерантности инвестора к риску иегоготовностиусреднять позиции по акциям припаденииценна них, говоритКвойницкая. Еслиинвестор предпочитает фиксированную доходность, емуследуетувеличитьдолю облигаций. Еслигеополитическаянапряженностьснизится, онимогутувеличитьсвоюдолюакций". Однакоаналитикисчитают, чтостоитдержатьвпортфелезначительнуюдолю облигаций (рублевых, альтернативныхиденоминированныхв юанях скороткимсроком погашения) допоявления информации об ослаблении геополитической напряженности.

Стратегия, как итактика, должнаопределятьсяиндивидуальной финансовой ситуацией инвестора, ане ожиданиямиколебанийцен на финансовые активычерезопределенныйпериодвремени, говоритВиталийИсаков, директор по инвестициямкомпаниипоуправлениюактивами"Открытие".Стратегияинвесторазависит отегоинвестиционныхцелей, инвестиционногогоризонта, способности иготовностиидтинариск".Онговорит:"Еслифундаментальныепоказателиинвестицийхорошие, неимеетзначения, есликомпаниянаходитсявминусе.

Комаровсогласенс тем, что ключ кстратегии 2023 года-минимизировать инфраструктурныериски-замораживаниеилиблокированиеактивов из-засанкций-и не бояться продолжатьинвестировать. Частобываеттак, чтоинвестиции, сделанныев трудные длярынкавремена, приносятнаибольшуюприбыльвдолгосрочнойперспективе",-говорит аналитик.

Потери в 2022 году: стоит ли"возмещать"убытки?

Важнопонимать, что фондовый рынок неявляетсяположительнымкаждыйгод. Поэтомубылобыабсолютной ошибкойразочаровываться и уходить срынка, говоритДжиоев. Вдолгосрочнойперспективе, говоритон, инвестированиев фондовый рынокисторическизащищаетвашисбережения от инфляции ипозволяетимопережатьинфляцию.

Темнеменее, попытка"отыграть"потери-плохая цель, говоритКомаров, посколькуона заставляет инвесторов брать на себя чрезмерные риски и совершатьнепродуманныесделки".Онсчитает, что"тем, у когобольшиеубытки, целесообразнолибозавершитьихвтечениегодаиуменьшитьсвоюналоговую базу в 2022 году, либокомпенсироватьэти убыткиуже в 2023 годупозжечерезналоговуюинспекциюизаплатитьменьшеподоходного налога".

Тем неменее, послетакой оптимизации имеет смыслвернуться на рынок ипродолжитьинвестирование, считаютаналитики. Онизаключают, что "многие активы сейчаснедорогиибудутвознагражденытерпеливымиинвесторами".