Крах банка Силиконовой долины начал игру в вину в технологической отрасли

Крах банка Силиконовой долины привел к тому, что руководители и инвесторы стали указывать пальцем на кризис.

На этот раз кризис, похоже, не был связан с криптовалютной компанией.

Внезапный крах банка Силиконовой долины в пятницу вызвал панику во всей технологической отрасли. Но руководители криптовалютных компаний и инвесторы, пережившие год почти непрерывных потрясений, воспользовались моментом, чтобы проповедовать и ругать.

По словам защитников криптовалют, во всем виноваты централизованные банковские системы. Их видение альтернативной финансовой системы, не связанной с крупными банками и другими воротилами, было лучше. Они утверждали, что государственные регулирующие органы, которые недавно обрушились на криптофирмы, посеяли семена краха банков.

"Фиат хрупок", - писал защитник биткоина Эрик Вурхиз, используя общепринятое сокращение для традиционных валют.

"Мы видим сбои в работе машины", - сказал Мо Шайх, глава криптовалютной компании Aptos Labs. "Это возможность перевести дух и рассмотреть практические аспекты децентрализации".

Но тон быстро сменился, когда в конце пятницы одна из крупных криптовалютных компаний сообщила, что ее миллиарды долларов заперты в банке Силиконовой долины. Так называемый стейблкоин, предназначенный для поддержания постоянной стоимости в 1 доллар, внезапно упал в цене, что вызвало дрожь на рынке.

При этом обвинения звучали в обоих направлениях. Некоторые технологические инвесторы утверждали, что череда плохих игроков и ночных крахов в мире криптовалют приучила людей паниковать при первых признаках проблем, что создало предпосылки для кризиса в банке Кремниевой долины. В ноябре FTX, криптобиржа, которой руководил Сэм Бэнкман-Фрид, прекратила свою деятельность после того, как криптоэквивалент банковской операции обнаружил огромную дыру в ее счетах.

"Это распознавание шаблонов, которое есть у слишком многих", - сказал Джо Марчезе, инвестор венчурной фирмы Human Ventures.

Игра в вину является признаком фракционности в технологической индустрии, где горячие стартапы и тенденции приходят и уходят, а кризисы могут быть использованы для продвижения повестки дня. Когда банк Кремниевой долины лопнул, сторонники криптовалют обвинили структуры традиционной финансовой системы в том, что они посеяли нестабильность. Некоторые венчурные инвесторы обвиняли социальные сети в панике, которая спровоцировала крах банка. Другие обвиняли правительство за его экономическую политику или сам банк за плохое управление и плохую коммуникацию.

Дебаты разворачиваются после бурного для технологических компаний года, когда криптоиндустрия пережила многомесячный обвал, а некоторые из крупнейших компаний Кремниевой долины провели массовые увольнения.

"Люди просто травмированы. У них финансовый шок", - говорит Сэм Каземиан, основатель криптовалютного проекта Frax. "Как только вы что-то видите, вы задаетесь вопросом, нет ли там пожара, потому что пахнет дымом. А потом ты относишься к этому так, как будто все горит, и уходишь, пока еще можешь".

Банк Силиконовой долины начал колебаться в среду, когда стало известно, что он потерял почти 2 миллиарда долларов, и объявил, что будет распродавать активы, чтобы удовлетворить спрос на снятие средств. Эта новость вызвала страх в технологической отрасли, так как стартапы поспешили забрать свои деньги.

Как это часто случается при банкротстве банков, эти опасения стали самореализующимся пророчеством. В пятницу Федеральная корпорация страхования депозитов объявила о том, что берет под контроль банк "Силиконовая долина", что стало крупнейшим банкротством со времен финансового кризиса 2008 года. Технологические компании, чьи деньги были размещены в банке, бросились платить сотрудникам и поставщикам.

Банк Silicon Valley находился в "устойчивом финансовом состоянии до 9 марта", согласно распоряжению Департамента финансовой защиты и инноваций Калифорнии. Он стал неплатежеспособным после того, как инвесторы и вкладчики вызвали ажиотажный спрос на его активы, говорится в приказе.

Банк Кремниевой долины, по-видимому, имел относительно небольшой след в криптоиндустрии. Исторически сложилось так, что многие крупные банки сопротивлялись сотрудничеству с криптовалютными компаниями, учитывая правовую неопределенность, окружающую большую часть этого бизнеса.

"Многим криптовалютным стартапам было очень трудно приступить к работе с Silicon Valley Bank", - говорит Хасиб Куреши, криптоинвестор из венчурной фирмы Dragonfly. "Так что наш риск гораздо меньше, чем мы ожидали".

Было, по крайней мере, одно заметное исключение. Компания Circle, которая выпускает стейблкоины, являющиеся стержнем криптовалютной торговли, хранит часть своих денежных резервов в банке Силиконовой долины, согласно ее финансовой отчетности.

После целого дня бешеных спекуляций о масштабах риска Circle, в конце пятницы компания сообщила, что 3,3 млрд долларов из 40 млрд долларов резервов остались в Silicon Valley Bank. "Проводки, инициированные в четверг для удаления остатков, еще не были обработаны", - говорится в заявлении Circle в Twitter.

В отличие от других волатильных криптовалют, стабильные монеты должны оставаться привязанными к цене в $1. Неопределенность вокруг Circle привела к тому, что цена популярной стабильной монеты USDC упала ниже $1 во время торгов в пятницу и субботу, вызвав опасения очередного краха криптоиндустрии. В пятницу вечером гигантская криптовалютная биржа Coinbase приостановила конвертацию USDC в доллары США, ссылаясь на волатильность рынка.

Однако по мере развития кризиса сторонники криптовалют восприняли крах Silicon Valley Bank как возможность выдвинуть аргументы, которые они приводили еще во время банковского кризиса 2008 года. По их словам, эти потрясения показали, что финансовые системы слишком централизованы, что и послужило толчком к созданию Биткойна.

"Централизованные структуры более непрозрачны", - сказал Брэд Никель, ведущий крипто-подкаста "Mission:DeFi". "Если бы криптовалюта питала финансовые рельсы нашего мира, то многие вещи могли бы не произойти или были бы гораздо менее серьезными".

Но набег на Кремниевую долину также следовал схеме, напоминающей кризисы, разразившиеся в прошлом году в криптоиндустрии, кульминацией которых стал крах FTX.

Критики криптоиндустрии утверждали, что криптоориентированная версия краха Silicon Valley Bank закончилась бы хуже для всех.

"Если бы это был нерегулируемый криптобанк, то деньги могли бы просто исчезнуть", - сказал г-н Марчезе. Тот факт, что F.D.I.C. вмешался в ситуацию, чтобы справиться с ней упорядоченным образом, показал, что "система работает", - сказал он.

В ближайшие дни F.D.I.C. вернет вкладчикам банка до 250 000 долларов, одновременно контролируя процесс восстановления утраченных средств.

"Ни один крипторегулятор не страхует счета на 250 000 долларов", - сказал Дэнни Мозес, инвестор Moses Ventures, известный своей ролью в предсказании кризиса 2008 года в фильме "Большой шорт".

Другие аналитики утверждали, что Silicon Valley Bank усугубил кризис, объявив о своих финансовых потерях вскоре после того, как Silvergate Capital, банк, имеющий тесные связи с криптоиндустрией, начал сворачивать свою деятельность на прошлой неделе. Они отметили, что манера общения Silicon Valley Bank помогла вызвать панику, которая подстегнула бегство.

"По какой-то причине SVB не вовремя объявил о начале работы", - сказал Адам Стерлинг, помощник декана юридического факультета Беркли. "Все уже были на взводе после краха Silvergate".

Источник: nytimes.com