Кредитование ФРС, ослабление Китая, потребительские настроения - что движет рынки

Банки спешат обезопасить ликвидность ФРС, поскольку опасения по поводу банковского сектора в США и Европе продолжают расти. Китай смягчает денежно-кредитную политику, чтобы ускорить восстановление после COVID. Акции удерживают рост в четверг, но First Republic снова падает на премаркете. Индекс потребительских настроений в Мичигане завершает важную неделю для экономических данных, а цены на нефть изо всех сил пытаются продвинуться вперед. Вот что вам нужно знать о финансовых рынках в пятницу, 17 марта.

1. Банки бегут к ФРС

На прошлой неделе банки США как никогда ранее устремились к фонду ликвидности Федеральной резервной системы. Еженедельный баланс центрального банка показал кредитование через дисконтное окно на 153 миллиарда долларов - больше, чем когда-либо во время кризиса 2008 года - в то время как новый механизм поддержки ФРС, программа срочного финансирования банков, предоставил еще 12 миллиардов долларов. Аналитики ожидают, что на BTFP будет приходиться большая доля заимствований в ближайшие недели из-за его более благоприятных условий.

Эта новость стала проверкой реальности для тех, кто думал, что скоординированные действия по поддержке First Republic в четверг устранят сохраняющиеся опасения по поводу стабильности банков среднего размера США. Акции First Republic (NYSE: FRC) упали на 5,6% на премаркете, ослабив большую часть ралли в четверг, в то время как акции PacWest (NASDAQ: PACW) упали на 2,6%. У других банков среднего размера дела обстояли немного лучше, в то время как акции банков уровня 1, таких как JPMorgan (NYSE: JPM), немного снизились.

2. Китай смягчает денежно-кредитную политику

В то время, когда крупные западные центральные банки все еще находятся в режиме ужесточения, Народный банк Китая ослабил ключевой инструмент своей денежно-кредитной политики, сократив норматив резервных требований для крупных банков на 25 базисных пунктов. Сейчас показатель, взвешенный по объему, составляет 7,6%, что является самым низким показателем с 2007 года.

Этот шаг направлен на обеспечение того, чтобы страна достигла целевого показателя роста в 5% в этом году и на поддержку "слабых звеньев" в экономике (хотя в нем не указано название сектора недвижимости). Это происходит в конце недели, когда данные по промышленному производству и торговле разочаровали.

Кроме того, Кремль подтвердил, что президент Си Цзиньпин посетит Москву на следующей неделе, что прольет новый свет на готовность Китая поддержать российскую войну в Украине, которая стала важным фактором ослабления западного спроса на китайские промышленные товары.

3. Фондовые индексы откроются разнонаправленно

Фондовые рынки США откроются разнонаправленно, поскольку облегчение в четверг закона о спасении Первой Республики уступает место сомнениям в том, действительно ли он решает основные проблемы, которые вызвали волатильность банков в последние две недели. Настроениям в отношении Первой Республики, возможно, не помогли новости о том, что руководители банков активно продавали свои акции за несколько недель до того, как отток депозитов действительно начал ускоряться.

К 06:45 по восточному времени (10:45 GMT) фьючерсы на Dow Jones упали на 91 пункт или на 0,3%, в то время как фьючерсы на S & P 500 снизились на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq 100 практически не изменились. Все три основных денежных индекса находятся на пути к завершению недели в плюсе.

Акции, которые, вероятно, будут в центре внимания позже, включают FedEx (NYSE: FDX), которая выросла более чем на 11% на премаркете после сильного роста прибыли и значительного повышения прогноза прибыли за год, несмотря на ожидаемое замедление в логистическом бизнесе.

Индекс потребительских настроений в Мичигане в 10:00 по восточному времени (14:00 GMT) завершает важную неделю для экономических данных, в которой более сильные, чем ожидалось, данные с рынков жилья и труда помогли смягчить влияние слабых данных по розничным продажам и индексу потребительских цен в начале недели.

4. Credit Suisse падает после сообщения об отказе от слияния

Больной европейского банковского сектора остается в постели. Акции Credit Suisse (SIX: CSGN) упали более чем на 8,5% в Цюрихе после того, как агентство Bloomberg сообщило, что банк отклонил предложение швейцарских регуляторов о том, чтобы его более крупный конкурент UBS взял его на себя. Согласно новостной ленте, UBS также был против сделки.

Швейцария находится под давлением, требуя найти решение кризиса, который наносит ущерб ее репутации финансового центра, сделав большую ставку на введение самых жестких требований к капиталу и ликвидности во всех основных юрисдикциях после предыдущего финансового кризиса. Слияние с UBS нарушило бы один давний принцип, согласно которому слияние этих двух банков создаст неприемлемые риски концентрации в банковском секторе Швейцарии.

Акции UBS (NYSE: UBS), тем временем, также пострадали от новостей, упав более чем на 3,0% на премаркете в Нью-Йорке.

5. Проблемы с нефтью на фоне экономических опасений

Цены на сырую нефть изо всех сил пытались добиться какого-либо прогресса в конце недели, когда опасения по поводу финансовой стабильности заставили участников рынка более консервативно оценивать вероятный рост спроса в этом году. И это несмотря на официальные прогнозы агентства, которые в значительной степени предшествовали недавней волатильности в банковской сфере.

К 06:55 по восточному времени фьючерсы на американскую нефть выросли на 0,8% до 68,92 доллара за баррель, в то время как нефть марки Brent подорожала на 0,6% до 75,11 доллара за баррель. Количество буровых установок Baker Hughes может привлечь больше внимания, чем обычно, после того, как правительство США предсказало, что добыча сланцевой нефти, вероятно, достигнет максимума весной. Между тем, данные о позиционировании CFTC, вероятно, будут отражать ликвидацию спекулятивных длинных позиций за последнюю неделю.