Новый удар девальвации. Россию ждет подорожание кредитов. А вырастут ли ставки по вкладам?

В ближайшем будущем в России опять подорожают кредиты. Причиной этого будет рост ключевой ставки. Об этом на заседании 12 февраля сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, объявив о завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики в России.

Регулятор снижал ключевую ставку последние 6 лет, что постепенно немного удешевляло кредиты. Но вышедшая в последнее время из-под контроля инфляция заставила ЦБ нажать на педаль тормоза.

Прочему регулятор решил сменить курс

12 февраля прошло заседание ЦБ, на котором в очередной раз регулятор оставил ключевую ставку неизменной – на уровне 4,25%.

ЦБ сохранил ставку на текущем уровне четвертый раз подряд, но если до этого речь шла о возможном дальнейшем смягчении (к этому призывал МВФ, считающий, что России нужно было снизить ставку до 3,75%), то теперь заявлен переход к нейтральной денежно-кредитной политике.

На последовавшей после заседания пресс-конференции Эльвира Сахипзадовна прямо заявила, что в что смягчать ставку дальше бессмысленно, так как этоможет привести к росту проинфляционных рисков.

«Сейчас в базовом сценарии цикл (смягчения политики), действительно, закончился, и мы будем обсуждать сроки перехода к нейтральной политике», — подчеркнула Набиуллина.

Поэтому в ближайшее время Россия вернется к нейтральной денежно-кредитной политике, что означает рост ключевой ставки до 5-6%.

Почему ЦБ планирует сменить курс? Все дело в инфляции, которая стала рекордной за последние годы. Проблемы с инфляцией усугубила девальвация рубля и рост мировых цен на продовольствие.

Кроме того регулятор в ближайшее время ждет ее роста - например, в феврале прогнозируют рост инфляции с текущих 5,2% до 5,5%. Чтобы ее обуздать и стабилизировать курс рубля ЦБ обычно и повышает ставку.

Для справки: Центробанк снижал ключевую ставку с 2015 года. После повышения до 17% годовых в декабре 2014 года регулятор 15 раз уменьшал ее и довел до 7,25% в 2018 году. Потом последовало небольшое увеличение до 7,75% и девять этапов смягчений.

Когда возможно повышение ключевой ставки

Пока непонятно, с какой скоростью будут проходить изменения. В 2021 году Центробанк обещал сохранить мягкую денежно-кредитную политику для поддержания восстановление экономики России. Когда ключевую ставку начнут повышать, пока не известно.

«Сейчас о конкретных сроках пока говорить рано», - сообщила Набиуллина.

У экспертов так же пока нет единого мнения, когда ЦБ может перейти к повышению ставки.

«Мы по-прежнему ожидаем, что вплоть до конца первого квартала 2022 года Банк России будет поддерживать ключевую ставку без изменений на уровне 4,25%», — прогнозирует старший аналитик «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков.

Аналитики «Citibank» и Росбанка ожидают повышение ключевой ставки на 0,25 п.п. до конца года и возвращения к нейтральной политике к концу 2022 года.

Подорожание кредитов неизбежно. А вырастут ли ставки по вкладам?

Повышение ключевой ставки, несомненно, приведет к подорожанию кредитов.

«Теперь впереди неизбежное повышение ставки, а вместе с ним — и рост ставок по вкладам и кредитам", — сделали вывод сами участники заседания совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике.

Под «нейтральной» подразумевается ключевая ставка ЦБ в 5-6%. По этой ставке деньги будут получать банки, добавлять свой процент и выдавать кредиты бизнесу и гражданам. А банки в среднем добавляют к кредитам 10% годовых. То есть ставки по кредитам вырастут по прогнозам на 1,5-3%.

Аналитики так же прогнозируют и повышение ставок по депозитам, причем еще даже раньше повышения ставок по кредитам.

«Ставки по вкладам будут подниматься по мере формирования консенсуса относительно неизбежности перехода к нейтральной денежно-кредитной политике. Вероятнее всего, банковский сектор понемногу начнет повышать ставки по депозитам уже в течение ближайших месяцев», — говорит старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов.

Кроме того, пересматривать ставки по вкладам банки заставит ситуация с оттоком клиентом, которая наблюдается еще с прошлого года. На этом фоне в крупнейших банках произошел рост доли средств населения на счетах до востребования, то есть пассивы стали менее устойчивыми и прогнозируемыми.

«Все это вкупе с сохранением ключевой ставки на текущем уровне может мотивировать банки пересматривать ставки по вкладам в сторону их повышения, пытаясь удержать клиентов», — говорит управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.

Дорогие читатели, мне очень важно ваше мнение по поводу прочитанной публикации.

Если публикация вам понравилась, прошу поддержать ее и поставить лайк, если не понравилась – дизлайк.

Любая оценка для меня важна!