Акции снижаются, поскольку инвесторы беспокоятся о дальнейшем повышении ставок

Инфляция, похоже, не собирается уходить в ближайшее время. И это давит на Уолл-стрит.

Акции упали в четверг после того, как отчет правительства США по индексу цен производителей показал, что цены на оптовом уровне в январе росли быстрее, чем ожидалось.

Dow упал более чем на 430 пунктов, или на 1,3%. S&P 500 снизился на 1,4%, а Nasdaq упал на 1,8%. Акции завершили торги вблизи минимумов дня.

Нежелательные новости об инфляции появились всего через два дня после того, как индекс потребительских цен показал, что розничные цены продолжают превышать прогнозы.

Сильные показатели розничных продаж в среду и очередное снижение числа людей, подавших еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг, усилили опасения, что экономика остается более горячей, чем хотелось бы ФРС.

"Большинство данных свидетельствуют о том, что экономика в основном сильнее, чем ожидала Уолл-стрит. Производство и жилищное строительство все еще находятся в состоянии рецессии, но остальная экономика выглядит не так уж плохо", - сказал в своем отчете Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик по Северной и Южной Америке в OANDA.

Инвесторы также были встревожены комментариями президента ФРС Кливленда Лоретты Местер по поводу инфляции и экономики.

Местер, которая в настоящее время не имеет права голоса в Комитете по открытым рынкам Федерального банка, устанавливающем процентные ставки, сказала, что она предпочла бы, чтобы на последнем заседании ФРС повысила ставки на полпункта, а не на четверть пункта.

"Повышательные риски для инфляции и исторический опыт подсказывают мне, что издержки недовыполнения политики или преждевременного ослабления политики все еще перевешивают издержки перевыполнения", - сказала она в своем выступлении.

Другими словами, Местер считает, что ФРС лучше оставаться агрессивной, чтобы не допустить повторного усиления инфляционного давления. ФРС всегда может сделать паузу или даже начать снижать ставки, когда инфляция перестанет вызывать беспокойство.

"Если инфляция начнет снижаться быстрее, чем ожидалось, мы сможем отреагировать соответствующим образом", - сказала Местер.

Тем не менее, инвесторы все больше беспокоятся о том, что агрессивное повышение ставок ФРС может привести к более серьезному замедлению роста или даже рецессии.

"ФРС воспримет январские данные по инфляции как подтверждение их мнения о том, что инфляция останется упрямо высокой в этом году", - сказал в своем отчете Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank. "Если не произойдет какого-то большого сюрприза, наиболее вероятный путь ФРС - это еще три повышения ставки на четверть процентного пункта в 2023 году".

"Высокие процентные ставки станут встречным ветром для жилищного строительства и других отраслей, чувствительных к процентным ставкам, в 2023 и 2024 годах и удержат экономический рост ниже тенденции развития экономики", - добавил Адамс.

В четверг трейдеры внимательно слушали комментарии двух других членов ФРС.

Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард, еще один президент регионального банка, который не имеет права голоса в FOMC в этом году, также говорил в четверг об экономике и процентных ставках. Буллард, как и Местер, склоняется к более "ястребиной" позиции, то есть он обычно больше обеспокоен инфляцией и склонен к повышению ставок.

В связи с этим Буллард заявил, что "дальнейшее повышение ставок может помочь закрепить дезинфляционную тенденцию в 2023 году, даже при продолжающемся росте и сильных рынках труда, сохраняя инфляционные ожидания на низком уровне".

В комментариях после выступления Буллард сказал, что он также выступал за повышение ставки на полпункта на заседании ФРС в начале этого месяца и не исключает, что будет выступать за аналогичное повышение ставки на следующем заседании ФРС в марте.

Управляющий ФРС Лиза Кук, член FOMC с правом голоса, выступит с речью после закрытия рынка.

Инвесторы также переваривали последнюю порцию корпоративных доходов, которые были неоднозначными. Акции компонента Dow компании Cisco (CSCO) выросли после того, как гигант сетевого оборудования опубликовал хорошие результаты. Производитель потоковых мультимедийных устройств Roku (ROKU) также взлетел после сильных результатов.

Однако акции медиагиганта Paramount Global и платформы электронной коммерции Shopify (SHOP) упали после того, как эти две компании разочаровали инвесторов своими последними доходами и прогнозами.

Акции Tesla также упали на 6% после новостей об отзыве почти 363 000 автомобилей с так называемой функцией помощи водителю "полное самоопределение".