Всё о маржинальной торговле. На какие риски вы идёте?

Что такое маржинальная торговля?

Оказывается, инвесторы могут не только использовать собственные активы для торговли на бирже. Брокеры готовы предоставить инвесторам определенный процент ценных бумаг и средств. Инвестор не получит эти средства на счет и поэтому не сможет их вывести, но у него будет возможность использовать их в транзакциях на бирже.

Залогом же служат активы инвестора. Они гарантируют, что он сможет расплатиться со своим заимодателем. Залог в таком случае называют маржой, а число, указывающее, во сколько раз увеличится сумма сделки, называется плечом. Поэтому сделка с использованием активов брокера называется маржинальной торговлей.

Если сделка будет прибыльной, то плечо увеличит эту прибыль. В ином случае, если сделка будет убыточной, плечо сделает этот убыток только больше.

Маржинальная торговля дает вам возможность получать прибыль как при росте цен на активы, так и при их падении. Если инвестор продает бумаги на бирже, когда те стоят дорого, а потом выкупает их при падении цены, то он получает прибыль в разнице купли и продажи.

«В лонг» и «в шорт»

Операции на растущем рынке - торговля «в лонг».

Операции на падающем рынке – торговля «в шорт».

Торговля «в шорт» позволяет вам получать прибыль, продавая активы, которых нет в вашем портфеле: вы занимаете их у своего брокера. Если бумаги дешевеют, вы покупаете их позже по более низкой цене и возвращаете брокеру, оставляя себе разницу между ценой покупки и продажи. Но если цена пойдет вверх, то вместо прибыли вы получите убыток: вы заплатите за бумаги, которые нужно вернуть брокеру больше.

При торговле «в лонг» вы покупаете определенное количество ценных бумаг с плечом, но продавать их позже вы не обязаны. Вы просто пополняете свой счет на нужную сумму, и средства возвращаются брокеру.

Инструменты брокера

Margin call - уведомление от брокера в случае, если цена бумаг начинает падать. Это уведомление говорит о необходимости пополнить счет. Каждый брокер сам решает, когда прислать оповещение. Кто-то присылает и с 1% падения, а кто-то с 50%.

Stop out - принудительное закрытие позиций брокером, если инвестор не пополнит счет после оповещения, а бумаги продолжат терять в цене.

Помните, что не каждый брокер пользуется этими инструментами. Поэтому в случае убытков вы можете ничего не узнать и остаться у брокера в долгу.

Маржинальный кредит

Коэффициент кредитного плеча показывает отношение личных активов инвестора к сумме сделки с учетом валюты или ценных бумаг, предлагаемых в кредит.

Маржинальный кредит обычно предоставляется бесплатно, если вы используете заемные средства в течение одного торгового дня. Но если вы держите деньги или ценные бумаги брокера более длительный период времени, он спишет проценты, начисленные за пользование его активами. Как правило, процентная ставка составляет около 0,05% в день. Брокеры взимают проценты за кредитование даже в нерабочие дни биржи. Если держать позицию открытой долгое время, кредитная ставка может свести всю прибыль к нулю. Вот почему сделки с кредитным плечом обычно закрываются в течение короткого периода времени.

Как минимизировать риски?

Маржинальная торговля в любом случае более рискованна, чем торговля на собственные деньги, но вы можете снизить свой риск.

✔Контролируйте свои торговые позиции, чтобы случайно не залезть в кредитное плечо, когда вы этого не хотите.

✔Stop loss — выход из сделки при достижении определенных вами условий. Как только цена актива или убыток достигнет установленного предела, позиция закроется автоматически.

✔Отслеживайте уровни маржи по позициям самостоятельно, даже если используются margin call и stop out. При необходимости пополните счет или выйдите из торговли.

Если вы решите торговать на марже, постарайтесь не брать в долг огромное количество средств. Кредитное плечо может легко обнулить ваш счет.