Вероятность дефолта в России в 2025 году составляет 63%! А вы обналичили свои деньги?

В последнее время вопрос о вероятности дефолта в России в 2025 году стал предметом активных дискуссий среди экономистов и политиков. Считаю своим долгом предоставить обзор текущей ситуации, проанализировать риски и сделать прогнозы на ближайшие годы.

Прежде всего, следует отметить, что дефолт – это необратимое нарушение обязательств по выплате долга, которое может произойти в результате невозможности государства или компании произвести платежи по своим обязательствам. В случае с Россией речь идет о риске дефолта по государственному долгу.

Текущая ситуация

На данный момент государственный долг России составляет около 20% ВВП, что считается ОТНОСИТЕЛЬНО низким уровнем по сравнению с другими странами. Однако в последнее время наблюдается тенденция к росту долговой нагрузки, что вызывает обеспокоенность у экспертов.

Одним из основных факторов, влияющих на риск дефолта, является состояние бюджета страны. В 2021 году дефицит федерального бюджета составил 3,3% ВВП, что несколько выше, чем в предыдущие годы. При этом основными причинами дефицита являются низкие цены на нефть и газ, а также громадные расходы на СВО социальные программы и инфраструктурные проекты.

Кроме того, на риск дефолта влияют и внешние факторы, такие как санкции, введенные против России в последние годы. Санкции ограничивают доступ российских компаний к международным финансовым рынкам и усложняют привлечение зарубежных инвестиций. В результате, российские компании и государство вынуждены обращаться к внутренним источникам финансирования, что неизменно к росту процентных ставок, удорожанию кредитов, превышению порога инфляции в 13 %.

Риски дефолта в 2025 году

Для того чтобы оценить риски дефолта в 2025 году, необходимо проанализировать несколько факторов, таких как состояние бюджета, динамика цены на нефть, курс национальной валюты и внешние факторы.

Во-первых, состояние бюджета. Если текущая тенденция к росту дефицита сохранится, то увеличение государственного долга и росту рисков дефолта станут вопросом времени . Однако если правительству удастся стабилизировать бюджет и снизить дефицит, это значительно снизит риски дефолта.

Во-вторых, динамика цены на нефть. Россия является одним из крупнейших производителей нефти в мире, и цены на нефть являются основным источником доходов государственного бюджета. Если цены на нефть останутся на таком же низком уровне, это станет фактором снижения доходов в бюджет и и повлечет увеличение рисков дефолта.

В-третьих, курс национальной валюты. Курс рубля является еще одним важным фактором, влияющим на риски дефолта. Очевидно, что сейчас рубль никому неинтересен и он очевидно просел. Регулярное понижения курса рубля - прямой путь разгона инфляции, которая уже сейчас составляет 15-16%.

В-четвертых, внешние факторы. Санкции, введенные против России, продолжают оказывать давление на российскую экономику. Очевидно, что санкции как минимум останутся на период СВО и еще несколько лет после, поэтому ситуация будет ухудшаться и дальше следующие 2-3 года.

Рекомендации

Для снижения рисков дефолта правительству следует принять несколько мер. Во-первых, необходимо стабилизировать бюджет и снизить дефицит. Для этого можно сократить расходы на неэффективные проекты и повысить эффективность расходов на социальные программы и инфраструктурные проекты.

Во-вторых, необходимо диверсифицировать экономику и снизить зависимость от экспорта нефти и газа. Для этого можно стимулировать развитие других отраслей экономики, таких как сельское хозяйство, обрабатывающая промышленность и высокотехнологичные отрасли.

В-третьих, необходимо принимать меры для стабилизации курса рубля. Для этого можно использовать инструменты валютного регулирования, такие как интервенции на валютном рынке и управление золотовалютными резервами.

В-четвертых, необходимо работать над снятием или ослаблением санкций. Для этого можно принимать меры по соблюдению международных норм и правил, а также вести переговоры с международными партнерами для снятия санкций.

Прогнозы

На основе анализа текущей ситуации и факторов, влияющих на риски дефолта, можно прогнозировать, что риск дефолта в России в 2025 году составляет 63%. На это указывают действия ЦБ и статистика по миру. Задолженность нефинансового сектора составляет почти 88 трлн рублей и к концу года может дойти до 90 трлн, что уже чуть больше 50% годового российского ВВП!!!

Российский миллиардер Олег Дерипаска призывает политиков к завершению политических конфликтов, отмечая, что «точка невозврата уже пройдена». Дерипаска считает, что Россию в ближайшие три года ждет жесточайший кризис, который ударит по стране в три раза сильнее, чем дефолт 1998-го года.

«Если произойдет дефолт, то он случится не по экономическим причинам, а скорее по политическим. В условиях сценария нынешней международной конфронтации и отсутствия деэскалации, нынешний кризис будет хуже. Потому что в 1998 году после обрушения экономики и объявления дефолта мы оказались "на дне", и дальше нужно было подниматься наверх. Куда сейчас ведет дорога — непонятно», — считает глава инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов.