А что там в моем портфеле?

Заканчивается тяжёлый первый квартал 2022. Хотелось бы вкратце отметить динамику фондовых рынков и сравнить c нашим инвестиционным портфелем “Агрессивные ETF”.

В первую очередь хотелось бы обозначить, что на текущий момент по всему миру наблюдается коррекция на рынках, которая не является кризисом или рецессией, однако в качестве будущих тенденций не следует ожидать плавного “боковика”. Тут возможен или существенный рост, или продолжение падения.

Так российский рынок на западных площадках потерял 82% от начала года и не обновляется с третьего марта. Китайский рынок акций потерял 25%. Европейский фондовый индекс STOXX Europe 600 потерял 10%, американский индекс S&P500 потерял 12%.

А что с моим портфелем собранным из ETF по агрессивной стратегии?

Портфель “Агрессивные ETF” выглядит уверенно и потерял всего 8%, что лучше любого из перечисленных индексов.

На текущий момент в портфеле находятся фонды на недооценённые акции малой капитализации (IJS). Так как именно данный сегмент фондового рынка хорошо рос в периоды высокой инфляции, в 70-ых годах.

Так же, в портфеле находятся золото (GLD) и облигации защищённые от инфляции (TIP).

Долгосрочно такой тип портфеля наиболее устойчив, исходя из текущих реалий.

Акции малой капитализации менее подвержены долговой нагрузке, так как крупным компаниям охотнее дают в долг и по более низким ставкам. У мелких компаний нет таких привилегий и они стараются избегать излишней долговой нагрузки. Как следствие рост ключей ставки (а ФРС объявила о 7 подъёмах ставки в этом году) не так сильно уменьшает прибыль малых компаний, нежели как он сказывается на крупных компаниях.

К недооценённым компаниям, как правило, относятся компании с низким уровнем дохода на акцию, делённую на цену за одну акцию (P/E). Как правило, компании, имеющие высокий уровень P/E достигают его за счёт большого объёма заёмных средств. С другой стороны, компании имеющие низкий P/E, используют низкий уровень долга.

Золото это актив, который растёт в цене во время роста инфляции. В то время пока инфляция растёт, доходность по гос. облигациям становится отрицательной и в эти моменты золото становится более привлекательным инвестиционным активом. Таким образом золото – это предпочтительный актив в текущих реалиях.

На фоне подъёма ключевой ставки, доходности по облигациям США будут повышаться и как следствие большинство облигаций в мире будут падать в цене. В таком случае наиболее предпочтительными являются облигации защищённые от инфляции – TIPS.

Таким образом профессиональный подход к построению портфеля и активное управление даёт возможность чувствовать себя комфортно при любых мировых потрясениях.