От Шанхая до Мумбаи руководители технологических компаний пытаются сдержать последствия деятельности SVB
Азиатские стартапы, инвесторы спешат оценить последствия коллапса
Некоторые успели вовремя снять вклады, другие остались ждать
Технологические лидеры Азии, находящиеся в полумире от хаоса, охватившего Кремниевую долину, пытаются оценить потенциальные последствия для отрасли, которая всегда в значительной степени зависела от капитала и связей США для ускорения роста.
Финансисты и предприниматели заполнили бальные залы отеля Shangri-La во время всемирной встречи выпускников Уортона в Сингапуре, собираясь группами и за столиками за изысканными фуршетами, а главной темой разговоров были последние новости о впечатляющем крахе банка Силиконовой долины в пятницу. В Мумбаи основатели стартапов и инвесторы на конференции говорили ни о чем другом, обмениваясь слухами о том, какая из начинающих компаний может пасть первой. В Шанхае местный партнер и совместное предприятие SVB в течение нескольких часов друг за другом выпустили служебные записки, пытаясь успокоить опасения по поводу их стабильности.
В последние дни технологические светила региона и семейные офисы со страхом и восхищением наблюдали за крахом, охватившим десятилетиями существовавший банк, активы которого когда-то составляли 200 миллиардов долларов. По словам людей, знакомых с ситуацией, крах банка вызвал шок в Азии, поскольку крупные инвесторы и суверенные фонды поспешили проверить, насколько их портфели и инвестиции подвержены влиянию обанкротившегося кредитора.
В инвестиционной фирме, поддерживающей ByteDance Ltd., руководители были прикованы к экранам, следя за курсом акций SVB и заголовками новостей в четверг вечером в Пекине, прежде чем принять решение о выводе своих средств из банка.
Один из руководителей сервиса по предоставлению жилья в стиле Airbnb Xiaozhu, предупрежденный венчурными инвесторами, остановился на скоростном шоссе, чтобы снять депозиты компании по телефону, и ему это удалось, сказал один из собеседников. Представитель Xiaozhu отказался от комментариев.
Разрушения в SVB распространяются по всему миру от Лондона до Сингапура
Другим повезло меньше. Один индийский основатель рассказал Bloomberg News, что ему не удалось получить средства компании, и теперь у него остался только оборотный капитал. Другому пришлось в спешном порядке останавливать и перенаправлять платежи клиентов на счет SVB своей компании, а также создавать новые механизмы выплаты заработной платы. Три основателя и инвестор стартапа сказали, что не спали 48 часов.
"Я не уверен, что многие из вас провели всю прошлую ночь, читая о банке Силиконовой долины и прикидывая последствия?" спросил Альп Эрджил, чей гонконгский фонд Asia Research & Capital Management по состоянию на январь контролировал 3,5 миллиарда долларов в активах, на мероприятии в Сингапуре - море поднятых рук ответило на его вопрос. "Чем больше вы читаете об этом деле, тем больше понимаете, что это огромный вопрос управления, и это будет огромный пример, который, надеюсь, Уортон напишет по G-компоненту ESG".
Крупнейшие фонды Азии, включая Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund и Yunfeng Capital, обратились к своим портфельным компаниям, чтобы определить, насколько они подвержены влиянию SVB, по словам людей, которые попросили не называть их имен, обсуждая частный вопрос. Представитель Sequoia Capital China сказал, что компания не может немедленно прокомментировать ситуацию, а ZhenFund не ответил на просьбу о комментарии в нерабочее время. Temasek заявил, что не имеет прямого отношения к SVB.
Yunfeng заявила, что она уведомила команды о необходимости провести быстрое внутреннее расследование потенциального воздействия на SVB и предупредила портфельные компании о необходимости принять меры, чтобы избежать риска. Сама компания Yunfeng не имеет депозитов в SVB.
"Не следует недооценивать влияние инцидента с SVB на технологическую отрасль", - говорится в записке аналитиков под руководством Лю Чжэннинга из China International Capital Corp. По их словам, депозиты имеют решающее значение для технологических стартапов, поскольку им обычно требуется много наличности для оплаты крупных расходов, включая затраты на исследования и разработки и зарплату персонала.
"Если эти денежные вклады в конечном итоге придется обесценить в процессе банкротства или реструктуризации, некоторые технологические фирмы могут столкнуться с большим напряжением денежных потоков", - говорят аналитики. "Риски банкротства не следует исключать".
Финиан Тан, основатель сингапурской компании Vickers Venture Partners, сказал, что его компания осталась относительно невредимой. По словам Тана, только одна из его портфельных компаний в США имеет депозиты в SVB на общую сумму 2,5 миллиона долларов.
"Более половины наших портфельных компаний - американские, поэтому нам повезло, что наши банки диверсифицированы", - сказал Тан, который ожидает, что большая часть депозита в конечном итоге будет возвращена.
Банк Кремниевой долины стремительно рушится после бегства технологических стартапов
SVB стал крупнейшим американским кредитором, потерпевшим крах более чем за десять лет, после бурной недели, в течение которой была предпринята неудачная попытка привлечь капитал и начался отток денежных средств из технологических стартапов, которые способствовали росту банка.
Регуляторы вмешались и конфисковали его в пятницу, что стало потрясающим крахом для кредитора, который за последние пять лет увеличился в четыре раза и еще в прошлом году оценивался более чем в 40 миллиардов долларов.
"Было несоответствие между ликвидностью и риском, что сделало его неустойчивым", - сказал Ричард Джи, главный инвестиционный директор компании All-Stars Investment Ltd., которая имеет менее 1% своего капитала в SVB. Он добавил, что это был поучительный момент для отрасли, чтобы пересмотреть другие неустойчивые практики, включая построение роста исключительно на высоком кредитном плече, низкой марже или регулятивном арбитраже.
Действия надзорных органов штата Калифорния по передаче СВБ в собственность и назначению Федеральной корпорации страхования депозитов в качестве управляющего усугубляют беспорядки в мелких кредитных организациях, вызванные стремительным повышением процентных ставок в США. Несколькими днями ранее Silvergate Capital Corp. объявил о закрытии своего банка, что вызвало более широкое падение акций отрасли.
В Азии страх не менее ощутим.
Проблемы VB вызывают беспокойство, особенно в Китае, поскольку совместное предприятие активно кредитовало стартапы и фонды, которые не могут брать кредиты в традиционных банках, по словам людей, знакомых с вопросом.
SVB создал свое местное подразделение, SPD Silicon Valley Bank Co., в 2012 году и предлагает несколько банковских продуктов и услуг в Китае, включая оборотный капитал и торговое финансирование, согласно данным его веб-сайта. Хотя предприятие постаралось успокоить своих клиентов и портфельные компании, размер ущерба пока остается неясным.
И хотя прямое воздействие на Азию ограничено из-за того, что SVB сосредоточился на Силиконовой долине, крах повлияет на доверие к банковской отрасли.
"Это специализированный банк. Так что в принципе это не должно повлиять на Азию", - сказал Тан из Vickers. "Но уверенность или ее отсутствие заразительны".
44к
