На фондовом рынке существует только два основных инструмента инвестиций: покупка и продажа акций. Если первая операция называется в среде трейдеров «лонг», то продажа имеет условное обозначение шорт. С покупкой всё просто: купили акции — дождались их роста — продали. Изначальная продажа ценных бумаг работает немного по-другому.
Рассмотрим, что такое шортить, что значит шорт позиция, на каких условиях заключается и расторгается подобный контракт. Также подробно разберём примеры, как правильно шортить акции, преимущества, недостатки и риски подобных операций с ценными бумагами.
Определение и общие положения шортов
Итак, что такое шорт в инвестициях на бирже простыми словами? Шорт является условным обозначением короткой позиции, заключённой на рынке акций. Но тогда возникает закономерный вопрос: короткая позиция на бирже — что это и зачем её используют?
Короткой позицией является продажа несуществующего пакета акций. Сделка заключается по заведомой договорённости с брокером или автоматически, если на балансе клиента есть необходимая сумма.
Например, акции компании торгуются по 100 долларов за штуку (или аналогичная сумма в другой валюте — это неважно). На фоне негативных ожиданий трейдер берёт в долг у брокера 6 акций с гарантией процентных отчислений и возврата их обратно. Итого на них потрачено 600 долларов. Произошло снижение стоимости до 50 долларов. Трейдер откупает акции обратно по общей цене в 300 долларов. Все 6 акций возвращаются брокеру, а игрок получает свои 300 долларов прибыли с вычетом процентов по займу. Казалось бы, всё просто.
Но есть один существенный подводный камень. Получить 300 долларов можно при условии, что цена упала в течение одного торгового дня. Если с момента заключения сделки прошло несколько дней, то ежедневно начисляются проценты за перенос сделки. Итого трейдер и так получил меньше 300 долларов прибыли за вычетом процентов по займу. Дополнительное с него ещё вычтут проценты за длительное течение операции, тем самым оторвав немалый кусок от прибыли.
Условия
Шортить на бирже можно при определённых условиях. Некоторые правила подобных сделок могут отличаться у различных брокеров. Например, некоторые брокеры дают право на шорты (короткие позиции) только на определённые виды акций. Условия шорта акций следующие:
1. Клиент должен выбрать пакет акций из предложенного списка.
2. Иметь на счёту определённое количество средств, покрывающих издержки и комиссию.
3. Заключить шорт на условиях комиссионных выплат брокеру.
4. Выплатить комиссионные проценты при открытии короткой позиции и во время покупки того же пакета акций обратно.
5. При переносе на следующий день выплатить увеличенный процент комиссионных.
Шорт сделки на фондовом рынке — это игра в долг. А любые долговые обязательства влекут за собой проценты. Шорт-позиции рискованны, поэтому доступны только трейдерам с большим опытом. Для их открытия мало ориентироваться на индикатор настроения рынка. Нужно точно проанализировать движение цены пакета акций вниз, чтобы гарантированно выйти в прибыль.
Особенности
Шортить акции на фондовом рынке достаточно сложно, если трейдер не обладает достаточным опытом. Главные особенностями шорт сделок следующие:
1. Игрок заключает сделку с активом, которого у него нет. Актив приобретается у брокера под определённые проценты. Это кредитная операция, по правилам которой в конце клиент должен выкупить обратно этот пакет, заплатив комиссию (кредитный процент).
2. При заключении шорт позиции инвестор попадает в определённые рамки в отношении будущей прибыли, но его убыток бесконечен. Иными словами, шорт может действовать только до ценового «0». А убыток в этом случае — это бесконечность.
Шорт в биржевых инвестициях в акции предполагает, что заключённая сделка принесёт прибыль до момента закрытия биржи. Любые переносы могут повлечь процентные издержки.
Также особенностью шорт-позиций является закрытие их брокером при достижении установленного порога убытков. В идеале основным получателем прибыли от шортовых сделок является брокер. Только он может влиять на риск убытков, закрывать сделки, при этом получая назад акции, проценты и комиссии. Трейдеру только остаётся минус на депозите.
Техника торговли
Шортить с успехом рынок можно, используя специальную технику или стратегию. Многие трейдеры задумываются, что это такое и как правильно шортить на бирже акций только в случае резкого, одновременного падения рынка. Но это неправильно.
Падение любых акций — это кратковременное явление, которое происходит в течение нескольких часов. Реже — нескольких дней (и это скорее исключение). Руководство компаний само является акционерами и собственниками средств на продвижение и удержание цены своего пакета. Поэтому упасть до «0» ценным бумагам не дадут. Исключением являются полностью обанкротившиеся компании, но падение стоимости их активов заведомо известно.
Торговать правильно шорт акции нужно на новостях. Ведь важно знать причину возможного падения цены и примерное время. В этом и помогают новости. Различные катаклизмы, стихийные бедствия, смена власти и руководства (международные санкции) могут привести к падению цены.
Стоит выделить одну наиболее критическую ситуацию, когда шортить на бирже нельзя. Не стоит входить в шорт длительностью в несколько суток, недель или месяцев. Сделка должна начаться и завершиться в один день — это главная цель трейдера. Только так можно заработать, выплатив все причитающиеся проценты.
Принципы
Принцип торговли шорт-активами — это продажа чужого пакета акций, взятых в долг под определённый процент. Но не наудачу. По своей сути шорты являются спекулятивными и часто заключаются по инсайдерской информации или сговору.
Шорт возникает из Short interest. Это определение включает в себя негативные настроения определённой группы трейдеров в отношении стоимости определённых акций.
Рассмотрим на конкретном примере, что значит шортить на бирже акции и как это выглядит.
Например, акции автомобильной компании стоят 1000 долларов. Компания выпустила новую модель автомобиля и продала 10 000 моделей. Через определённое время у автомобилей выявили технический дефект, поэтому компания была вынуждена отозвать все проданные машины. На этих новостях стоимость компании стала падать. Биржевые игроки стали закупать шорты. Теперь компания терпит двойные убытки от падения цены акций и от стоимости замены некачественных комплектующих. Плюс репутационные потери. На восстановление потребуется время. Именно этот временной промежуток даёт трейдерам держать свои позиции и закупаться новыми объёмами.
В торговле шортами есть ещё один немаловажный принцип. Игрок, закупая шорты, должен учитывать среднюю низкую цену и ближайшие ценовые уровни. Цена может опуститься только к ближайшему уровню и оттолкнуться от него. Разница же и прибыль может быть несущественной — её может хватить только на погашение комиссии и процентных издержек.
Плюсы, минусы и меры предосторожности
Определившись с понятием, что такое шортить биржевые акции, необходимо выделить все преимущества и недостатки подобных сделок. Если рисков окажется больше, заключать такие сделки не рентабельно. Из преимуществ можно выделить только возможность приобретения пакета акций в долг. То есть получить высокую прибыль при небольшом собственном депозите. Если трейдер полностью уверен в изменении цены, это отличная возможность быстрого получения прибыли.
Минусов в том, как шортить биржевые акции, значительно больше:
1. Компании, чьи акции находятся в рынке, стараются подкрепить настроение трейдеров к росту. Цены постоянно вырастают. Кратковременные снижения — это закономерность, связанная с откатами, только поддерживающая продолжение движения вверх. Найти возможность для шортового входа очень тяжело и рискованно.
2. Если в первый день торгов в шорте цена не показала достаточного снижения, а покатилась вверх, такая сделка будет долгой. Трейдеру придётся потратить время для возможного получения прибыли. Именно возможного. Рост продолжается долго, а следующее падение может не пройти точку продажи и трейдеру снова придётся ждать. За это время можно получить наибольшую прибыль на лонговых сделках.
3. Каждый шорт — это кредит, на который капают проценты. За выдачу акций в долг есть установленный процент, и он может доходить до 15% годовых. Также есть комиссия — дополнительно начисляемые проценты за перенос позиций на следующие сутки. Это всё деньги, и они могут больно ударить даже на полученную прибыль. Процентные отчисления могут ввести в убыток получившего прибыль трейдера.
4. Шорт, а именно: его убыток, находится под контролем брокера. Если убыток слишком большой, брокер вправе закрыть сделку, забрать проценты, снять положенные комиссии. Повлиять на это можно только периодическими пополнениями депозита, и делать это до момента разворота цены в нужное направление.
Основной риск в шорте — это полная неопределённость в величине просадки цены. Короткая позиция может войти в убыток после нескольких пунктов и расти в течение нескольких лет, так и не вернувшись ниже порога шорта. Брокер будет зарабатывать в это время на процентах, а трейдер мучительно решать: остановить сделку или продолжать ждать. Для среднестатистических трейдеров подобные торговые инструменты не рентабельны, опасны и нежелательны.
Для трейдера намного выгоднее продавать акции компании самостоятельно, оперируя своими деньгами. Так он рискует только депозитом, может вовремя закрыть сделку, не возвращать процентов и комиссий. Так спекулянт не попадает в зависимость от времени и дальнейшего повышения стоимости.
Заключение
Итак, шортить на фондовом рынке простыми словами — это продавать акции компаний, взяв их у брокера в долг. Но следует помнить, что шортовые сделки очень опасны. Да, они прибыльны, но заключают их только трейдеры с большим опытом, которые располагают точными фундаментальными данными.
Без этих данных спекулянта ждёт проседание депозита и вылет с рынка с серьёзным минусом. Для торговли акциями лучше входить в лонговые сделки, точно зная, что рост будет быстрее, чем падение. Для заключения шортовых сделок лучше набраться определённого опыта, чтобы понимать, какие фундаментальные факторы влияют на падение стоимости.
Шортовые позиции советуют открывать во время тяжёлых перемен для компаний. Если производство терпит убытки, разрушено, требуются новые производства и долгое восстановление. Опытные трейдеры любят шортовые сделки с Японским акциями. Они зарабатывают на понижении их цены во время землетрясений и наводнений, повлиявших на экономику страны.
